【シケモク投資の口座戦略】オルカンはNISA、回転させるバリュー株は特定口座が最強なわけ

こんにちは、きくちゃんです！

新NISAが始まってから、「せっかく非課税なんだから、個別株も全部NISAで買って売買したほうがお得なんじゃないの？」と思っていませんか？

確かに1年の上限の３５０万円の枠の中で１００万を積立NISA、１００万を個別株でNISAみたいにやるのもいいですよね！

でも私は、３５０万円満額NISA＋それ以上投資をしています。その場合、「どの株式や投資信託をNISAにしてどれを特定で買うのがいいのだろう」という疑問にぶつかりました。

いろんな本を読んだり、投資オタク仲間に聞いたりして自分の方針をまとめました。

NISA口座：オルカン（インデックス）＋長期ガチホ株（商社株など）

特定口座：半年〜1年で売買・回転させるシクリカル個別株（ハイテク株や鉄鋼株）

「えっ、利益に約20%も税金がかかる特定口座をわざわざ使うの！？」と思いますよね。

今回は、なぜあえて特定口座を使うのか、税金と口座のカラクリを分かりやすく解説します！

1. NISAで「売買する株」を買ってはいけない最大の理由

結論から言うと、NISAには「損益通算ができない」という強烈なルール（弱点）があるからです。

たとえば、特定口座で2つの株を売買したとします。

特定口座なら、証券会社が「利益10万 − 損失10万＝ 0円」と自動計算してくれるので、税金は1円も取られません。

ところが、もしB社株をNISA口座で買って、−10万円の損切りをしたらどうなるでしょうか？

トータルの成績は「＋10万と−10万」なので、普通ならチャラ（プラマイゼロ）のはずですよね。

でも、実際のお財布はこうなります。

「えっ、勝敗は引き分けなのに、なんでお金が減ってるの！？」と思いますよね。

理由は、税務署のルールにあります。

NISAは「利益に税金がかからない」代わりに、「NISAでの負けは、税金の計算で完全に無視される（存在しない扱い）」という決まりがあるからです。

税務署から見ると、こう見えています。

「NISAのマイナス10万なんて知らないよ。特定口座で10万円儲かってるんだから、税金2万円をきっちり払ってね！」

せっかく特定口座で損を打ち消せるチャンスがあったのに、NISAで損切りしたせいで救済されず、払う必要のなかった税金2万円を余計に取られて大損してしまうのです。

NISA口座の損切り ＝「税金も減らせず、ただ資産を減らして終わる」

特定口座の損切り ＝「税金をチャラにしてくれる味方」になる

さらに、NISAの非課税枠は「売れば翌年に復活する」仕組みですが、復活するのはあくまで「翌年」です。

年内に「買って、売って、また別の株を買って…」と繰り返すと、年間240万円の成長投資枠をあっという間に使い切ってしまい、本当に買いたいチャンスが来たときにNISAで買えなくなってしまいます。

では、NISAには何を入れるべきなのか？

答えはシンプルで、「10年、20年と絶対に手放す気がない資産」だけです。

世界経済の成長に乗るインデックス投資は、途中で損切りする前提がありません。

10年、15年と複利で雪だるま式に膨らんでいくため、将来数百万〜数千万円に膨らんだ利益に対する「非課税の恩恵（約20%オフ）」を100%味わい尽くせます。

「この会社は日本が沈没しない限り潰れないし、配当を出し続けてくれる」という確信がある超優良株（大型商社や通信インフラなど）。

売却益を狙うのではなく、「一生売らずに、毎年入る配当金を無税でチャリンチャリン受け取り続ける」という目的であれば、NISAの成長投資枠に置く価値があります。

一方で、私たちが四季報をめくって探すような「シケモク株（低PBR・好財務の割安株）」や、カタリスト・業績回復を狙って半年〜1年程度で利確・回転させるトレードは、特定口座（源泉徴収あり）が圧倒的に有利です。